信达证券:给予长白山评级-快播
(资料图)
信达证券股份有限公司刘嘉仁,王越近期对长白山进行研究并发布了研究报告《年报&一季报点评:冰雪游需求释放,Q1营收盈利实现历史最优》,本报告对长白山给出评级,当前股价为10.23元。
长白山(603099) 事件:公司发布2022年年度报告和2023年一季报:1)22年公司实现营收1.95亿元/+1.10%(同比,下同),归母净利润-0.57亿元,较2021年亏损有所扩大,扣非归母净利润-0.60亿元。2)23Q1公司实现营收0.70亿元/+235.49%,归母净利-0.04亿元,较2022年同期亏损0.35亿元大幅收窄。 点评: 疫情扰动致使2022年客流下降,多业务仍展现经营韧性。2022年受疫情影响,长白山主景区接待游客数量76.9万人次,较2021年下降19.2%,因而导致收入未能覆盖总成本,整体毛利率为-9.98%。分业务来看,游客运营实现营收1.23亿元/-7.08%,毛利率-6.21%/-10.57pct;旅行社业务实现营收756.54万元/+226.22%,毛利率76.17%/+28.72pct,得益于公司向“在线旅行社”转型;酒店业务实现营收5308.26万元,同比增长22.97%,贡献主要收入增量。 22年积蓄力量,23Q1硕果累累。自2022年冬奥会以来,冰雪旅游一直维持较高热度,全民冰雪活动热情高涨,而公司也积极进行新媒体营销,全年直播近百场、发布短视频作品播放总量5000万次、邀请达人驻点推荐等,同时文旅相关部门持续发力,发放文旅消费券400万元,举办“冰雪旅游季”等活动。因此,在防疫政策优化调整之后,长白山游客大幅增长。元旦期间,长白山累计接待游客2.27万人次/+155.06%;春节期间,长白山累计接待游客2.71万人次/+316.92%;2023Q1,长白山主景区共接待游客19.37万人次,同比2022年增长415.77%,同比2019年增长14.41%。往年元旦、春节的旅游“小高峰”变成辐射一季度的“大旺季”,带动公司23Q1营收和归母净利均实现历史最优。 政策利好,交通便利,深挖资源潜力抢抓机遇。近两年,吉林省相继出台《冰雪产业高质量发展规划(2021-2035)》《文旅发展“十四五”规划》,长白山区域作为文旅战略支点有望发挥重要作用。此外,沈白高铁有望于2025年建成通车,届时北京到长白山将缩短至4小时,沈阳到长白山将缩短到1.5小时;而公司加快冰雪产业投资,于2022年4月非公开发行募资5亿元,拟用于火山温泉部落二期项目等建设,旨在打造以亲子游为主题的综合旅游度假区,该项目计划于2025年开业,有望承接沈佳高铁开通的发展机遇,年游客接待能力约99.9万人次。 盈利预测:疫情期间,长白山优化产品结构、推出主题化文旅产品,当地文旅部门则积极把脉文旅市场、持续打造精品IP。公司Q1已经展现良好的复苏增长态势,而多样化旅游产品项目正模糊“淡旺季”的边界,未来公司有望持续增长。根据Wind一致预期,公司2023-25年归母净利分别为0.74/0.92/1.09亿元,4月21日收盘价对应PE分别为37/30/25倍。 风险提示:宏观经济增速放缓,旅游需求出现转变,项目建设不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中银证券李小民研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.49%,其预测2023年度归属净利润为盈利6400万,根据现价换算的预测PE为42.62。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有2家机构给出评级,增持评级2家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,长白山(603099)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力较差,营收成长性一般。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星,好价格指标1星,综合指标0.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
〖 证星研报解读 〗
本文不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。
关键词:
精心推荐
- 信达证券:给予长白山评级-快播
- 如何冷冻 Spritz 饼干_送已婚女人生日礼物-每日快看
- 晋江召开土地执法监管整改推进会议 环球通讯
- 稀有白眉鸭现身宝鸡金渭湖
- 苏州市长信箱_武威市长信箱-热闻
- 【环球新要闻】优衣库兼职工资怎么算(优衣库兼职)
- 蒙蒂谈威少:他的身体控制能力很强 左右手均可完成终结&喜欢对抗 世界时快讯
- 热血的《灌篮高手》,点不燃电影市场 世界简讯
- win10怎样取消开机密码
- 摔角动态Miro与拉娜老爸亲临《摔角狂热37》现场 并为其租...
- 五指毛桃汤禁忌知多少 五指毛桃汤正宗吗
- 热门:欧瑞莲化妆品 中国有限公司
- 榆林师范学校_关于榆林师范学校简述-环球报道
- 全球热点!上海高考总分多少分2023
-
国际铜夜盘收跌0 93%,沪铜收跌0 77%,沪铝收跌0 29%,沪锌收跌0 80%,沪铅收跌0 20%,沪镍收跌2 2
-
1、孔继之(?-?),孔亭五代孙,孔子后裔,代次不详,刘宋奉圣亭侯。2、孔继之玩博塞没有节制,常常雇佣他人去祭祀
-
1、桃花:娇羞的美女。2、桃花盛开在春日里,她粲如锦绣,艳如红霞,传说唐明皇和杨贵妃都喜爱桃花,禁苑中种桃花千姝,每
-
据了解,目前特斯拉仅有位于美国加利福尼亚州莱思罗普市的一家储能超级工厂,但订单已排到明年四季度,特斯拉将全球第二座储能超级工厂落子中
-
今天来聊聊关于1616年发生了什么大事,1616年的文章,现在就为大家来简单介绍下1616年发生了什么大事,1616年,
X 关闭
X 关闭
产业
-
不用跑北京 在家门口也能挂上顶...
日前,我省首个神经疾病会诊中心——首都医科大学宣武医院河北医院...
-
“十四五”期间 河北省将优化快...
从省邮政管理局获悉,十四五期间,我省将优化快递空间布局,着力构...
-
张家口市宣化区:光伏发电站赋能...
3月19日拍摄的张家口市宣化区春光乡曹庄子村光伏发电站。张家口市宣...
-
“张同学”商标被多方抢注 涉及...
“张同学”商标被多方抢注,官方曾点名批评恶意抢注“丁真” ...
-
山东济南“防诈奶奶团”花式反诈...
中新网济南12月15日电 (李明芮)“老有所为 无私奉献 志愿服...
-
广州新增1例境外输入关联无症状...
广州卫健委今日通报,2021年12月15日,在对入境转运专班工作人...
-
西安报告初筛阳性病例转为确诊病例
12月15日10:20,经陕西西安市级专家组会诊,西安市报告新冠病毒...
-
广东东莞新增本土确诊病例2例 ...
(抗击新冠肺炎)广东东莞新增本土确诊病例2例 全市全员核酸检测...
-
中缅边境临沧:民警深夜出击捣毁...
中新网临沧12月15日电 (胡波 邱珺珲)记者15日从云南临沧边境...
-
“土家鼓王”彭承金:致力传承土...
中新网恩施12月15日电 题:“土家鼓王”彭承金:致力传承土家...